home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Magnum One / Magnum One (Mid-American Digital) (Disc Manufacturing).iso / d26 / testwrt2.arc / TESTBNK2 < prev    next >
Text File  |  1989-02-17  |  1KB  |  44 lines
  1. ..GLAHE AND LEE, 2nd. ed.
  2. ..CHAPTER 1
  3. ..TRUE/FALSE QUESTIONS
  4.  
  5.     1. Economics is the study of allocating unlimited
  6.        resources to scarce wants.
  7. ..Ans 1 is F.
  8.  
  9.     2. Comparative statics must be based on the ceteris paribus
  10.        assumption.
  11. ..Ans 2 is T.
  12.  
  13.     3. The Price system or the market is a social mechanism for
  14.        controlling and coordinating individual economic actions.
  15. ..Ans 3 is T.
  16.  
  17.     4. Deductive theories are validated by means of empirical testing.
  18. ..Ans 4 is F.
  19.  
  20.     5. Partial-equilibrium analysis is less useful than general-
  21.        equilibrium analysis in simplifying and explaining complex
  22.        phenomenon.
  23. ..Ans 5 is F.
  24.  
  25.     6. "There is no such thing as a free lunch" implies that every
  26.        decision involves costs.
  27. ..Ans 6 is T.
  28.  
  29.     7. Under certain conditions a market system will lead to an
  30.        efficient allocation of resources.
  31. ..Ans 7 T.
  32.  
  33.     8. A great majority of the Scholastics believed that a just
  34.        price is costs of production plus a fair profit.
  35. ..Ans 8 is F.
  36.  
  37.     9. A partial equilibrium model explicitly recognizes the
  38.        general interdependence of all markets.
  39. ..Ans 9 is F.
  40.  
  41.    10. The methodology of positive economics believes theories
  42.        are best tested by comparing their assumptions to reality.
  43. ..Ans 10 is F.
  44.